Mercado Asiático de Biomassa: Desafios e Oportunidades

- Apr 23, 2018-



Pedro Campilho
Consultor sênior
Consultoria de Gestão Pöyry


O mercado de bioenergia na Ásia-Pacífico ainda é bastante imaturo em comparação com o mercado europeu. No entanto, recentes desenvolvimentos levaram a expectativas de demanda significativa que poderia levar a esta região rapidamente superando o mercado europeu em termos de volumes negociados.


A partir de março de 2017, a quantidade de capacidade certificada sob “resíduos gerais de madeira e agricultura”, com 11,4 GW, já superou em muito as metas de bioenergia definidas inicialmente pelo governo japonês (2,7 a 4,0 GWe). Se todos os projetos que receberem contratos de tarifa feed-in (FIT) sob essa categoria seguirem em frente, a demanda de biomassa poderá atingir 47 milhões de toneladas de forno a seco (ODMT) até 2021.


Anunciados projetos de bioenergia na Coréia do Sul também deverão aumentar a demanda atual de importação de biomassa de madeira de 2 milhões de ODMT para até 12 milhões de ODMT até 2024.


Estratégias de Sourcing de Biomassa


Os projetos de bioenergia na região da Ásia-Pacífico estão voltados principalmente para pelotas de madeira industrial, cavacos de madeira e cascas de palmiste (PKS) como combustível de biomassa. Como essas matérias-primas possuem características diferentes, o projeto técnico de cada usina de bioenergia precisará ser adaptado de acordo com a mistura de matéria-prima de biomassa, a fim de maximizar a eficiência e minimizar os custos operacionais. A análise detalhada do trade-off, abrangendo diferentes cadeias de fornecimento de biomassa e projetos técnicos, proporcionará aos desenvolvedores e seus investidores uma melhor compreensão dos retornos esperados e dos riscos subjacentes e ajudará a definir as estratégias de mitigação de risco. Embora alguns desenvolvedores de projetos já tenham formulado estratégias de fornecimento de biomassa, a implementação real dessas estratégias ainda pode mudar em reação às futuras condições de mercado e exigências trazidas pelos investidores. o



O mercado japonês é especialmente caracterizado por um alto nível de incerteza em relação aos sortimentos preferenciais de combustível de biomassa, e as partes interessadas terão de desenvolver um profundo conhecimento do mercado e preparar estratégias que abranjam uma série de potenciais cenários futuros de mercado.



Apesar de um potencial teórico de aproximadamente 15 milhões de toneladas de PKS na Indonésia e na Malásia, apenas uma parcela limitada desses volumes estará disponível a longo prazo para atender à demanda do Japão e da Coreia do Sul. O mercado de PKS experimentará mudanças consideráveis daqui para frente; O aumento dos esforços de mobilização dos compradores internacionais em combinação com a logística terrestre, muitas vezes desafiadora, e o aumento da demanda doméstica por PKS como combustível de biomassa, provavelmente resultarão em aumentos de preços consideráveis.


A maioria das importações de combustível de biomassa para o Japão e a Coréia do Sul terá que vir na forma de pelotas de madeira industrial ou cavacos de madeira, ambos em grande parte provenientes da mesma base de recursos de fibra. Assim, antes de definir estratégias de longo prazo para a obtenção de biomassa, é necessário um entendimento detalhado da disponibilidade atual e futura da fibra de madeira nas regiões potenciais de suprimento, a fim de desenvolver uma compreensão clara do risco de escassez de fibra e aumentos de preço.



Essas avaliações também precisarão considerar a demanda concorrente e as expectativas de mercado de outras indústrias consumidoras de madeira, como celulose e papel, e produtos de madeira. Por exemplo, as indústrias de papel e celulose japonesa e chinesa, ambas atualmente importando cerca de 10 milhões de chips ODMT por ano, podem ser cautelosos com a crescente pressão da demanda e seu efeito nos mercados internacionais de cavacos de madeira.



Oportunidade da cadeia de suprimentos




Desafios adicionais vêm dos prazos curtos para desenvolvimento e implementação de estratégias de fornecimento, já que os projetos no Japão têm uma janela de apenas três anos desde o recebimento de um contrato FIT até o início das operações. Isso não permite o desenvolvimento de recursos florestais adicionais significativos, e os compradores terão de enfrentar a base de recursos existente no curto a médio prazo. A competição por oportunidades de fornecimento existentes será intensa, e os compradores terão que mobilizar recursos de outros lugares, com custos de transporte mais altos associados.


Isso não só poderia aumentar os custos de fornecimento, pelo menos inicialmente, como também poderia levar a pegadas de carbono menos favoráveis, negando parte do impacto positivo que a bioenergia pode ter sobre as emissões líquidas de carbono no setor de energia. Os cancelamentos de projetos também podem ser esperados, já que os desenvolvedores provavelmente lutarão para garantir contratos de fornecimento de longo prazo para os sortimentos de biomassa necessários a preços acessíveis.


A expectativa de aumento significativo da demanda no Japão e na Coréia do Sul oferece oportunidades interessantes para várias partes interessadas nas cadeias de fornecimento de aglomerados de madeira e cavacos de madeira. Indonésia, Malásia, Tailândia e Vietnã são fontes de suprimento atraentes onde a capacidade de produção pode ser expandida, com base na mistura de madeira redonda de plantações florestais de rápido crescimento, resíduos de indústrias de processamento de madeira e outras fontes de resíduos, como plantações de madeira de borracha. Outras regiões, como o extremo oriente russo, o oeste do Canadá, o Brasil e a Austrália também devem desempenhar papéis importantes como potenciais regiões fornecedoras, devido a um excedente existente de biomassa e ao potencial para o estabelecimento de novas plantações.


Vários desenvolvedores de projetos de bioenergia no Japão e na Coréia do Sul também mostraram intenção de investir em upstream, adquirindo ou co-investindo em projetos de fornecimento de biomassa existentes, ou desenvolvendo seus próprios projetos greenfield. No entanto, qualquer estratégia de integração a montante que não cubra toda a cadeia de fornecimento ainda deixa o risco de aumentar os preços das matérias-primas de biomassa, ou mesmo a escassez, aumentando potencialmente a exposição dos investidores ao risco.


Somente as estratégias de integração de produção, semelhantes às estratégias empregadas pelos produtores japoneses de celulose e papel, podem fornecer um alto nível de segurança de oferta e preço. Em qualquer caso, tais empreendimentos exigirão a devida diligência abrangente do projeto, cobrindo todos os aspectos da cadeia de suprimentos, seguida por uma estratégia de implementação sólida para garantir o financiamento com sucesso.


Os setores de biopoderes japoneses e sul-coreanos deverão ser a força motriz por trás de mudanças substanciais na dinâmica dos mercados internacionais de biomassa, e as partes interessadas terão de enfrentar incertezas consideráveis. Proprietários de recursos, fornecedores de biomassa e produtores de bioenergia precisam desenvolver uma boa compreensão das tendências de preço de curto, médio e longo prazo para cada sortimento de biomassa para evitar acordos de fornecimento de combustível a longo prazo desfavoráveis ou insustentáveis.