Dimensionando-os

- May 02, 2018-

Uma análise detalhada dos dados de exportação de pellets de madeira, etanol combustível e biodiesel revela uma dependência variável dos mercados de exportação para os produtores norte-americanos.


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O valor combinado de exportação de pellets de madeira, etanol e biodiesel para os produtores dos EUA flertou com US $ 3 bilhões desde 2012 e, dependendo de como os números finais foram eliminados no ano passado, 2016 pode muito bem ser o ano em que esse marco é superado. Tanto para as pellets de madeira como para o etanol combustível, os números de exportação nunca foram mais altos do que são agora, e os três setores estão de olho nos mercados estrangeiros como um meio de aumentar significativamente seus negócios.


Uma análise dos mesmos dados revela diferenças importantes e informativas. Embora os mercados externos sejam uma parte importante do quadro geral de mercado para os produtores de etanol combustível e biodiesel, as exportações representam menos de 10% da produção anual , enquanto, de uma perspectiva volumétrica, a produção de celulose de madeira nos EUA depende muito dos mercados estrangeiros.

Agora, a questão iminente é: que impacto terá a administração Trump, que fez campanha na promessa de revisitar os acordos comerciais do país, sobre as oportunidades de exportação para cada uma dessas indústrias?





Líderes do mercado global


Em ambas as categorias de etanol combustível e pellets de madeira, os EUA podem apresentar a maior capacidade de produção e a maior participação do mercado global de exportação. Em ambos os casos, as exportações dos EUA ultrapassam o concorrente mais próximo por uma ampla margem. Os volumes de exportação de pellets de madeira para os produtores dos EUA foram bem superiores a 4 milhões de toneladas, enquanto o Canadá ainda precisa superar 2 milhões de toneladas de exportações. O Brasil é o segundo maior produtor mundial de etanol combustível, e enquanto os volumes de produção e exportação variam de ano para ano, em 2015, seus volumes de exportação foram cerca de metade do que os produtores dos EUA alcançaram. Além disso, o Brasil é um mercado de destaque para os produtores de etanol dos EUA , que assumem mais de 100 milhões de galões em 2015.


A indústria de pellets de madeira difere da indústria de etanol combustível, na medida em que há muito mais produtores globais significativos, e há muito mais paridade entre eles em termos de tamanho e participação no mercado global. As estimativas colocam o mercado global de pelotas de madeira, seja a produção de calor ou de energia, em cerca de 28 milhões de toneladas, sendo o maior centro de demanda a União Européia. Como o maior produtor mundial, os EUA satisfazem talvez um quinto da demanda anual total . Países como Suécia, Áustria e Alemanha - embora menos significativos no mercado global - produzem e consomem quantidades significativas de pellets de madeira . Somente a Suécia produz quase 2 milhões de toneladas a cada ano, mas consome a grande maioria desse volume no mercado interno.

A indústria de etanol combustível é dominada pelos produtores norte-americanos. A capacidade de produção nos EUA é o dobro do Brasil, seu concorrente mais próximo, e juntos esses dois representam 85% da capacidade de produção instalada em todo o mundo. Os produtores de etanol combustível dos EUA podem produzir 4 bilhões de litros a mais do que o resto do mundo combinado. Em 2015, o maior exportador de etanol combustível depois dos EUA e do Brasil foi a França, que exportou pouco mais de 200 milhões de galões, em comparação com quase 500 milhões e mais de 800 milhões de galões de exportações para o Brasil e os EUA, respectivamente.


Os produtores de biodiesel dos EUA estão enfrentando uma concorrência global muito mais rígida do que suas contrapartes de pellets de madeira e etanol combustível. Em 2015, os EUA seguiram a Holanda, Alemanha, Argentina, Espanha e Indonésia em volumes exportados. A Holanda e a Alemanha fazem negócios de exportação robustos em biodiesel, e cada um deles ultrapassou US $ 1 bilhão em receitas de biodiesel em 2015. Os produtores dos EUA exportaram quase 90 milhões de galões em 2015, valendo mais de US $ 250 milhões.


Dependência Econômica



Um exame das exportações de pellets de madeira, etanol combustível e biodiesel também revela algumas diferenças importantes entre as categorias. As exportações de pellets de madeira e biodiesel são amplamente dependentes de um comprador - o Reino Unido para pellets de madeira e o Canadá para biodiesel. Em 2015, os embarques de pellets de madeira para o Reino Unido geraram 85 por cento do valor total das exportações, enquanto o Canadá representou mais de 90 por cento do valor das exportações para os produtores de biodiesel.


O mercado de exportação de etanol combustível é muito mais distribuído, com o maior produtor estrangeiro , o Canadá, representando apenas 25% das exportações dos EUA, segundo dados da Associação de Combustíveis Renováveis. Mais de 50 países diferentes receberam as exportações de etanol combustível dos EUA, e o Brasil e a China seguiram de perto o Canadá. Em suas perspectivas para o setor de 2017, no entanto, a RFA observou que a China recentemente elevou as tarifas de importação sobre o etanol dos EUA, e a associação espera que isso "reduza drasticamente as exportações para aquele país".


O mercado de exportação de pellets de madeira é diferente do biodiesel e do etanol combustível, na medida em que não apenas o mercado de exportação é bastante dependente de um país, como também depende em grande parte de uma instalação dentro desse país. Por enquanto, a esmagadora maioria das pellets de madeira entregues nos portos do Reino Unido será queimada na Usina Drax. A usina, inicialmente projetada para queimar exclusivamente carvão, é capaz de produzir cerca de 4.000 MW de energia. Três das unidades da Drax foram convertidas para queimar pellets de madeira apenas, e a demanda anual dessas caldeiras supera 6 milhões de toneladas de pellets de madeira. O crescimento do mercado global de pelotas, bem como as exportações de pelotas de madeira dos EUA, correlacionam-se estreitamente com cada uma das caldeiras convertidas da Drax que estão entrando em operação. Essa rápida conversão desencadeou investimentos tanto na capacidade de produção na América do Norte, quanto na infraestrutura portuária nos EUA e no DK. A Drax em breve será acompanhada por outra instalação no Reino Unido, enquanto os esforços para converter a usina de Lynemouth estão em andamento. Embora significativamente menor do que a Drax, a Lynemouth ainda precisará de mais de 1,5 milhão de toneladas de pellets de madeira por ano, provavelmente cimentando o Reino Unido como o maior importador de pellets de madeira no futuro previsível.


Antes de um fortalecimento do dólar em 2015, os produtores dos EUA estavam de olho e ganhando oportunidades de exportação de pelotas no mercado à vista. A Itália, maior importadora da Europa de pellets de madeira para aquecimento residencial, comprou mais de US $ 40 milhões em pelotas dos EUA entre 2012 e 2014, mas as vendas despencaram para menos de US $ 500.000, com o dólar se fortalecendo frente ao euro.


Corrida para o segundo


Por enquanto, os EUA e o Canadá ocupam os dois primeiros lugares nas exportações globais de pellets de madeira . Os dados de exportação de 2015 sugerem, no entanto, que continua a surgir uma forte concorrência , especialmente de países bálticos como a Letónia e a Estónia. Em 2015, a Letônia quase superou o Canadá em volumes exportados com 1,6 milhão de toneladas exportadas. A Letônia registrou forte crescimento nas exportações desde 2012, quando seus volumes de exportação ainda não haviam excedido 1 milhão de toneladas. Desde então, a Letônia adicionou cerca de 250.000 toneladas ao seu total de exportação a cada ano. Da mesma forma, a Estônia duplicou seu negócio de exportação de pelotas desde 2012 e, com a Letônia, cimentou firmemente os países bálticos como uma presença formidável no mercado europeu. Somente no Reino Unido, a Letônia e a Estônia aumentaram quase 10 vezes o negócio de pelotas desde 2012, quando exportaram pouco mais de 80.000 toneladas para o país. Em 2015, seus volumes combinados excederam 650.000 toneladas.


Os volumes de exportação russos caíram imediatamente entre a Letônia e a Estônia em 2015, perdendo apenas o limite de um milhão de toneladas. Com o maior estoque de fibra de madeira do mundo , a Rússia tem a matéria-prima disponível para competir com o Canadá e os EUA, mas sua indústria de aglomerados de madeira é limitada pela vastidão do país e infraestrutura limitada. As pelotas produzidas na Sibéria estão a milhares de quilômetros dos portos próximos a São Petersburgo. Além disso, alguns países compradores de pelotas mostraram relutância em fazer negócios com produtores russos e, em 2015, o Reino Unido, o maior comprador individual do mundo, levou apenas 12.000 toneladas de pelotas da Rússia, quase o suficiente para encher um produto útil. navio cargueiro. Os maiores compradores de pelotas russas em 2015 foram a Dinamarca e a Suécia, ocupando 380.000 e 150.000 toneladas, respectivamente.


Finalmente, o Vietnã abriu caminho para o cenário global e tem sido muito perturbador na Coréia do Sul, um mercado que os produtores canadenses vêm observando há anos. Os volumes de exportação de pelotas para fora do Vietnã e para a Coréia do Sul aumentaram em 2014 para quase 600.000 toneladas, de apenas 130.000 em 2013. Os volumes em 2015 caíram ligeiramente, mas permaneceram acima de 500.000 toneladas no ano. Por enquanto, os compradores sul-coreanos não estão dispostos a assinar contratos de compra de pelotas de longo prazo, e estão utilizando licitações. Essa abordagem tem um envolvimento essencialmente limitado no mercado sul-coreano para os produtores de custo ultrabaixo no Vietnã. A indústria dentro desse país é dominada por pequenos produtores que convertem resíduos da fabricação de móveis em volumes que são então agregados por corretores, que enchem contêineres vazios com destino ao retorno à Coréia do Sul. As propostas são muitas vezes preenchidas a preços por tonelada que são mais baixos do que o custo de produção para os produtores canadenses e norte-americanos. As exportações canadenses para a Coreia do Sul atingiram o pico em 2014, com 150.000 toneladas. No ano seguinte, os volumes caíram para apenas 50 mil toneladas, e 2016 parece ter terminado em aproximadamente o mesmo volume.


Todos os olhos na Ásia


Os produtores norte-americanos de pelotas, etanol combustível e biodiesel, todos cobiçam a promessa de incrível crescimento de mercado oferecido pelas enormes populações e economias em rápida expansão em toda a Ásia. Em alguns casos, o crescente padrão de vida cria uma oportunidade de demanda. Em outros casos, países com metas climáticas agressivas como o Japão oferecem oportunidades.


A China já é um importante parceiro comercial para os produtores de etanol dos EUA, que observaram volumes subirem para 176 milhões de galões em 2016. No entanto, os analistas da indústria antecipam volumes dramaticamente menores em 2017, como conseqüência do aumento das tarifas de importação da China para o etanol.


Para os produtores de pellets de madeira no Canadá, 2016 ofereceu esperança de que o início de um forte e crescente mercado japonês possa finalmente ter chegado. Em 2012, os volumes de pelotas do Canadá ao Japão ultrapassaram as 100.000 toneladas, mas recuaram para bem abaixo dos 100.000 até o ano passado, quando o país embarcou quase 275.000 toneladas. esperança de que um período de crescimento sustentado se seguirá. Por enquanto, os produtores dos EUA estão de fora, olhando para o Japão, entregando apenas algumas centenas de toneladas, provavelmente pelotas especiais de churrasco, no país.


Enquanto a Ásia oferece grandes promessas, a região também tem concorrentes existentes e potenciais em todas as categorias. Os produtores canadenses sabem muito bem como um concorrente regional pode transformar um mercado promissor em decepção quase da noite para o dia. Por enquanto, no entanto, os compradores japoneses mostraram uma preferência por pelotas canadenses, e os produtores de lá estão esperançosos de que continuará a crescer e, em última análise, se assemelham ao mercado que eles pensavam que a Coréia do Sul forneceria.


Finalmente, o suporte a muitas das oportunidades estrangeiras para essas commodities de combustíveis renováveis são as políticas de energia e ambientais de governos estrangeiros ou os acordos comerciais que esses países têm em vigor nos EUA.


O outro lado da mesma moeda é o mercado de exportação para os produtores de pelotas de madeira dos EUA . Não só o mercado industrial é completamente dependente das exportações, como agora, é quase totalmente dependente da demanda de um país e um comprador real dentro daquele país. As consequências de um recuo das políticas de descarbonização do Reino Unido que criaram a indústria de pelotas industriais nos EUA seriam dramáticas.


Não é surpresa, portanto, que as associações comerciais encarregadas de proteger e desenvolver os mercados de pellets de madeira, etanol combustível e biodiesel continuem a avançar em novos mercados, na esperança de estabelecer e criar novas oportunidades para seus produtores. Para produtos com mercados internos robustos, como o etanol combustível, as oportunidades de exportação são simplesmente a cereja do bolo e a melhor chance de crescimento incremental. Outras indústrias, como as pellets de madeira industrial, foram construídas unicamente para satisfazer a demanda externa, e sua continuação, crescimento e expansão são vitais para a viabilidade a longo prazo da indústria.